오늘의 책 : 100배 주식 불변의 법칙 - 주식 투자 원칙

'100배 주식 불변의 법칙'을 읽고 정리한 내용을 소개합니다.

진짜 투자자는 윤리적 통찰과 장기적 안목으로 성장 가능성에 베팅한다.

책을 읽고 싶게 만든 목차

28장 진정한 성장을 알아보고 평가하는 방법

 

책 소개

1. 성장하는 기업에 투자하는 법

작은기업. 큰 규모는 큰 성장에 방해가 된다. 상대적으로 알려지지 않은기업1. 인기 성장주는 성장을 계속할 수는 잇겠지만 그 대가를 너무 일찍부터 오랫동안 지불해야 하는경우가 많다. 핵심기능을 이전보다 더욱 싼 값에 능숙하고 빠르게 수행하는 제품을 보유하고 있거나, 장기적으로 매출이 크게 증가하리라고 예상되는 새로운 서비스를 제공한다. 경영진이 강하고 진취적이며 연구하는 마인드를 가진다

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2. 개인투자자가 알아야할 두가지

주가차트는 대부분은 다음증 하나에 해당한다. 실제가격이나 상대가격이다. 아무리 예리한 분석가도 차트를 이용해 시장의 움직임을 예측할 수 있을 뿐이다. 시장의 움직임이 타당한지 여부는 다른 문제다. 누구보다 일찍 예측할 수 있다면 시장의 움직임이 타당한지 여부는 중요한 문 제가 아니지 않을까

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3. 윤리의 이익

가장크게 섬기는 사람이 가장 크게 성공한다. 장기적으로 볼 때 이것은 개인은 물론 기업에도 해당한다. 높은 지위에 있는 냉소주의자를 경계하라 쉽게 돈을 버는 예술가나 거저 얻으려는 사기꾼을 피하라. 남의것을 훔쳐서 내게 주는 사람은 결국 내것도 훔칠 것이다. 내가 투자하려는 기업이 더 나은 세상을 만드는데 기여하고 있느냐고 스스로에게 물어라. 그렇다고 대답할 수 없다면 전염병을 피하듯 멀리하라.

자본이득을 추구하는 것은 세계 최고 두뇌의 정수에 맞서 싸우는 것과 같다. 정직하지 못한 상품을 거래하면서 자신이 다른 누구보다 영리하다고 믿는 다면 어리석은 생각이다. 신회하지 않는 사람과는 절대로 거래하지말라!

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4. 승자는 어디에 있는가?

• 사상 최악의 약세장에서 가격이 바닥까지 극단적으로 하락한 뒤 회복했다. 다른 시기에 이례적인 공황이나 경기 악화로 주가가 하락했지만 회복했다.
• 원자재 가격 급등에 따른 기초 원자재 수요·공급 비율 변화에 힘입어 상승했다.
• 인플레이션이 장기간 상승하는 가운데 사업을 확장하며 자본 구조에서 레버리지를 크게 활용했다.
• 이익을 재투자해서 일반적인 수준보다 훨씬 높은 ROIC를 달성했다.

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5. 아직 늦지 않았다

이번 한 번만 세상의 종말에 반대로 베팅하라. 세상에 정말로 종말이 온다면 내기에서 지겠지만 그때는 어차피 모두가 끝이다. 주식시장이 나빠질수록 제대로 사서 보유하라는 조언은 더욱 유효하다. 로스차일드 가문은 주식시장이 폭락했을 때 오히려 주식을 샀다. 왜 그랬을까? 더 이상 나빠질 수 없을 만큼 최악일 때는 나아질 일만 남았기 때문이다. 나아지지 않으면 어차피 모든 것이 끝이다. 그런 투자 기회가 우리에게 닥치지 않기를 바라고 기도한다. 그러나 만일 기회가 온다면 도망쳐서는 안 된다.

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책을 보고 얻을 수 있는 것은?

끊임없는 기업분석과 자신의 노력의 힘이 필요하다

 

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